تعادل ریسک و بازده در عمل؛ گوهر نفیس تمدن، دومین صندوق مختلط پربازده بازار

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط گوهر نفیس تمدن در ماهی پررونق برای بورس تهران، توانست با ثبت بازدهی قابل توجه ۹.۶۲ درصدی، جایگاه دوم بازدهی در میان تمامی صندوق‌های مختلط بازار سرمایه را از آنِ خود کند؛ عملکردی که بار دیگر نقش مدیریت حرفه‌ای دارایی و تعادل هوشمندانه میان ریسک و بازده را برجسته می‌کند.

به گزارش تریتا نیوز به نقل از مدیریت روابط عمومی تامین سرمایه تمدن، بررسی داده‌های آماری بازار سرمایه در دوره یک‌ماهه منتهی به ۲۰ آذر ۱۴۰۴ از تداوم فضای مثبت و روزهای سبز بورس تهران حکایت دارد. در این میان، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌ویژه صندوق‌های مختلط، به‌عنوان گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران با رویکرد ریسک تعدیل‌شده، مورد توجه قرار گرفته‌اند.

در همین راستا، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط گوهر نفیس تمدن تحت مدیریت تامین سرمایه تمدن، عملکردی درخشان از خود به نمایش گذاشت. بر اساس داده‌های مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران، این صندوق با ثبت بازدهی ۹.۶۲ درصدی، موفق شد رتبه دوم بازدهی را در میان تمامی صندوق‌های مختلط فعال بازار سرمایه به خود اختصاص دهد.

تعادل میان ریسک و بازده؛ هنر مدیریت دارایی

در بازه زمانی مورد بررسی، شاخص کل بورس تهران بازدهی ۱۴.۳۵ درصدی و شاخص هم‌وزن رشدی معادل ۱۰.۵۹ درصد را تجربه کردند. هرچند بازدهی صندوق‌های مختلط از جمله گوهر نفیس تمدن در نگاه نخست کمتر از رشد شاخص کل به نظر می‌رسد، اما بررسی ساختار این صندوق‌ها دلیل این تفاوت را به‌خوبی روشن می‌کند.

صندوق‌های مختلط بر اساس مفاد امیدنامه، موظف‌اند حدود نیمی از پرتفوی خود را به دارایی‌های با درآمد ثابت (نظیر سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت) و نیمی دیگر را به سهام اختصاص دهند. این ماهیت ترکیبی سبب می‌شود در دوره‌های هیجانی و صعودی بازار، شتاب رشد آن‌ها اندکی کمتر از شاخص کل – که نماینده بازار تمام‌سهامی است – باشد؛ اما در مقابل، همین ساختار ترکیبی همچون سپر دفاعی قدرتمند عمل کرده و ریسک سرمایه‌گذاری را به‌طور محسوسی کاهش می‌دهد.

پیشتازی نسبت به رقبا و صندوق‌های درآمد ثابت

نکته قابل توجه در کارنامه یک‌ماهه منتهی به ۲۰ آذر، عملکرد ممتاز صندوق گوهر نفیس تمدن در مقایسه با سایر صندوق‌های هم‌گروه است. این صندوق با ثبت بازدهی نزدیک به ۱۰ درصد، توانست فاصله‌ای معنادار با میانگین صنعت ایجاد کرده و بالاتر از بسیاری از صندوق‌های نام‌آشنای بازار قرار گیرد.

از سوی دیگر، مقایسه عملکرد این صندوق با میانگین بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت، جذابیت آن را دوچندان می‌کند. در حالی که میانگین بازدهی ماهانه صندوق‌های درآمد ثابت در بهترین حالت بین ۲ تا ۲.۵ درصد نوسان دارد، صندوق مختلط گوهر نفیس تمدن در همین دوره یک‌ماهه، سودی حدود ۴ برابر بیشتر از میانگین این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران خود محقق کرده است.

بر این اساس، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط گوهر نفیس تمدن، گزینه‌ای ایده‌آل برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی به شمار می‌رود که به دنبال بازدهی بالاتر از سپرده‌های بانکی و صندوق‌های درآمد ثابت هستند، اما در عین حال ترجیح می‌دهند از نوسانات شدید و ریسک‌های بالای صندوق‌های تمام‌سهامی و کالایی فاصله بگیرند.