تمدن؛ متعهد خرید و ارزش‌گذار «کوچین» در دهمین عرضه اولیه سال
تأمین سرمایه تمدن با ایفای نقش همزمان در ارزش‌گذاری و تعهد خرید، نقش محوری خود در دهمین عرضه اولیه سال را تثبیت کرد؛ عرضه‌ای که طی آن سهام شرکت تولیدی کوچین با ارزش‌گذاری ۳۰ هزار میلیارد ریالی وارد فرابورس می‌شود و یکی از مهم‌ترین عرضه‌های سال رقم می‌خورد.
به گزارش تریتا نیوز به نقل از مدیریت ارتباطات و رسانه شرکت تأمین سرمایه تمدن، شرکت تولیدی کوچین به‌عنوان دهمین شرکت تازه‌وارد سال، روز شنبه اول آذر با عرضه اولیه ۹ درصد از سهام خود وارد فرابورس می‌شود.
بر اساس اعلام فرابورس، ۱۸۰ میلیون سهم معادل ۹ درصد از سهام «کوچین» با ارزش‌گذاری ۱۵٬۱۷۴ ریالی به ازای هر سهم در بازار دوم فرابورس عرضه می‌شود.
در مرحله نخست، ۶۰ میلیون سهم معادل ۳ درصد، با سقف سفارش ۷۵۰ هزار سهم به سرمایه‌گذاران واجد شرایط و به روش حراج عرضه خواهد شد.
در مرحله دوم نیز ۱۲۰ میلیون سهم معادل ۶ درصد، با سقف ۲۴۰ سهم برای سهامداران حقیقی و حقوقی و به روش قیمت ثابت کشف‌شده تخصیص می‌یابد.
در این عرضه، تأمین سرمایه تمدن به‌عنوان متعهد خرید حضور دارد . همچنین خریداران مرحله دوم از اختیار فروش تبعی با قیمت اعمال ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده در سررسید اول آذر ۱۴۰۵ بهره‌مند خواهند شد.
ارزش‌گذاری «کوچین» توسط تمدن
در گفت‌وگو با رحمت‌الله عباسپور، مدیر توسعه خدمات مالی تأمین سرمایه تمدن، وی درباره آخرین وضعیت ارزش‌گذاری شرکت تولیدی کوچین توضیح داد که این شرکت با استفاده از چهار روش مالی شامل جریان نقد آزاد سهامداران (FCFE)، تنزیل سود نقدی (DDM)، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) و نسبت قیمت به درآمد (P/E) ارزش‌گذاری شده است. عباسپور گفت: «با تلفیق نتایج این مدل‌ها و اعمال اصلاحات مالی، ارزش شرکت تولیدی کوچین به حدود ۳۰٬۲۷۵ میلیارد ریال و قیمت هر سهم به ۱۵٬۱۳۸ ریال رسیده است.
وی در ادامه با اشاره به جایگاه کوچین در صنعت غذایی افزود: «کوچین، زیرمجموعه گروه کاله ، با سابقه ۱۹ ساله در تولید سس و محصولات غذایی و سرمایه ثبت‌شده ۲۰۰ میلیارد تومان، هم‌اکنون در مرحله نهایی ورود به فرابورس قرار دارد. این شرکت با سهم ۱۷ درصدی از بازار سس ایران یکی از بازیگران اصلی این صنعت محسوب می‌شود.»
عباسپور درباره عملکرد مالی شرکت گفت: «فروش کوچین از ۲۰ هزار تن در سال ۱۳۹۹ به ۳۴ هزار تن در سال گذشته رسیده و حاشیه سود ناخالص نیز از ۲۹ درصد به ۳۲.۷ درصد ارتقا یافته است. ۸۸ درصد درآمد از بازار داخلی و ۱۲ درصد از صادرات به کشورهایی مانند عراق و امارات تأمین می‌شود.»
وی در پایان به مفروضات کلیدی ارزش‌گذاری اشاره کرد: «ظرفیت تولید پیش‌بینی شده برای سال مالی ۱۴۰۴، روزانه ۱۳۰ تن است و زیرساخت‌های موجود امکان افزایش تولید تا ۲۰۰ تن در روز را فراهم می‌کند. نرخ فروش با توجه به تورم داخلی و جهانی تعدیل شده و افزایش ۴۰ درصدی دستمزدها و ثبات نسبی ارز نیز در محاسبات لحاظ شده است.»
عباسپور تأکید کرد که با این ارزیابی‌ها، کوچین آماده ورود به بازار سرمایه است و ارزش‌گذاری انجام شده مبنای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران خواهد بود.
